连接器上市企业观察：通讯利好，光储承压
- 来源：连接器世界网 陈宇轩
- 2024/11/15 13:14:50
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10月份，连接器上市企业集中发布三季度业绩报告。《国际线缆与连接》选取29家连接器企业进行汇总分析。
29家连接器企业中，多数连接器企业取得营收增长，其中14家连接器企业在今年前三季度实现了营收和利润的双增长，以长盈精密为代表的部分连接器企业实现了扭亏为盈，亦有部分连接器企业出现营收和利润的下降的情况。
通讯、光储等连接器热门领域，连接器行业总体趋势相较上一年也有所变化。
01|通讯：高速连接器成为最具活力一环
近年来，数据中心业务成为信息行业关注的焦点。
海外市场上，英伟达数据中心业务已成为其业绩增长的最强推手;以往更专注于PC市场的AMD，在近年来也已转型成为“以数据中心为先”的公司。在国内，“东数西算”工程 10 个国家数据中心集群算力总规模也已经超过146万标准机架。
伴随着数据中心的需求增长，今年以来，高速连接器广受关注，多家国内上市连接器公司亦受益其中。意华股份、鼎通科技、华丰科技、立讯精密等连接器企业业绩都有不同程度的增长。其中，意华股份前三季度累计营收同比增长34.17%，净利润更是同比增长136.07%。
对于业绩的增长，意华股份在季度报中给出解释：报告期营业收入较上年同期增长主要系主营业务收入增加所致。根据意华股份在投资者互动平台上的回复可知，其已批量出货的高速连接器最高支持400Gbps传输速率，公司与HW公司保持密切的合作关系，产品可用于其服务器终端。
鼎通科技也在财报中指出，营收和利润的增长是报告期内通讯业务需求增长，主营业务收入增加所致。
在营收增加的同时，部分连接器企业亦在该领域加大了投入，华丰科技在季度报中就做出了详细的说明：营业收入的增长，原因主要是公司逐步完成通讯新业务的产能建设。而净利润未能取得同比增长，是由于高速线模组自动化生产线尚未完全建成，生产成本上涨;加上公司孵化 CPU Socket、高速连接器等一系列创新产品，带来研发成本上升所致。
随着5G网络建设趋于完善，5G概念在今年连接器企业的三季度财报中鲜有提及，不少连接器企业也在寻求新增长点，如6G网络等。
其中，卫星通信有望成为6G技术的重要组成部分。银河航天首席科学家张世杰就表示：“面向未来，手机直连卫星技术将是 6G 通信网络的重要组成部分之一，卫星面向大众有望迸发出更多新应用。”
02|光储：储能利好，光伏承压
今年以来，国内新型储能维持高速发展趋势，CNESA DataLink全球储能数据库显示，我国2024上半年新型储能新增投运装机规模13.67GW/33.41GWh，功率规模和能量规模同比均增长71%。
储能规模增长，让不少连接器厂商的市场规模都有不同幅度的提升，瑞可达，徕木股份，维峰电子等连接器厂商前三季度营收均同比提升。值得一提的是，经营成本的增加使得这些连接器企业的同比利润增长受到一定限制，徕木股份就表示：本季度净利润下降，主要系报告期内经营成本增加。
光伏领域，行业面临着较大的竞争压力，内卷式竞争较为严重，这也给相应的连接器企业带来了影响。快可电子2024年前三季度营收和利润均出现了较大幅度的下跌。
开源证券认为：接线盒业务受下游光伏组件竞争加剧、组件环节出于控本需求向上游接线盒辅材传导价格压力影响，是快可电子业绩变动的主要原因。而伴随着出海业务的完善，快可电子将有望改变现状。
03|其他领域小结
此外，其他领域的各家连接器企业的表现也不尽相同。安防领域，凯旺科技前三季度营收增长52.75%，主要原因是公司海外子公司越南凯旺销售增长所致，但其前三季度累计净利润则为-0.54亿元，同比下降了42.22%。
防务领域，富士达和华丰科技的前三季度累计利润均同比下跌，两家连接器公司均表示，防务产品市场需求减少，导致收入和毛利水平出现滑落。
临近年末，各家连接器企业的三季度报，在一定程度上亦可作为年度业绩的参考。
总体来看，在通信、消费电子和汽车三大领域，连接器行业整体景气度较高，不少连接器企业也提前在新增长点上进行了布局。光储充和工业安防等领域已进入平缓期，需求变动和日趋激烈的竞争依然是值得重视的现象。
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