盘点国内26家LED企业Q3业绩,仅7家营收利润双增长!
- 来源:OFweek显示网
- 2022/11/13 8:16:11
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步入11月,A股三季报披露收官,国内LED各个环节的上市公司陆续为2022前三季度的“考卷”画上了句号。
盘点整个LED产业链,涉及到芯片、设备、封装、材料、电源、IC、应用等。根据维科网显示统计,就今年前三季度的业绩表现而言,仅设备企业的发挥相对出彩。
芯片营收小幅增长,增收不增利颓势明显
因受全球经济及LED行业环境影响,芯片市场需求放缓,售价下降、出货量同比减少,致使部分芯片公司收入同比下降,维科网显示统计了国内6家LED芯片上市公司数据供参考。
整体来看,6家芯片上市公司前三季度营收总和约为259.27亿元。去年同期数据约为248.42亿元,实现同比微弱增长4.37%。
具体到各个企业当中,三安光电、聚灿光电、蔚蓝锂芯,士兰微均实现营收正增长,其中三安光电正式突破100亿元营收大关。
但盈利能力方面的表现就有些差强人意,华灿光电与乾照光电由盈转亏,仅有士兰微一家公司实现营收利润双增长。
结合各个财报给出的解释能够总结出三大影响LED芯片公司营收的原因。
1.今年上半年由于地缘冲突导致了大宗商品价格上涨,芯片原料同样受到重大冲击。同时全球通胀也在进一步削弱消费市场端的需求。
2.国内受管控以及封控影响,部分城市产业链出现中断、物流及供应出现危机,市场萎靡不振。
3.全球半导体行业在经历高速上升期后开始缓慢回落。
尽管行业景气度处于低谷,但多数公司依旧未放松研发费用投入,三安光电前三季度的研发投入达到3.96亿元;士兰微同期研发投入达到4.97亿元,华灿光电的数据则是1.96亿元。
这也说明大多公司还是选择了“长期主义”,并看好LED芯片未来的市场发展。
北方华创营收突破100亿,众设备厂逆势告喜
经过多年的市场沉淀与布局,“国产化”成为了国内制造业的发展趋势,也为国内LED设备厂商撬开了巨大的市场。
整体来看,今年前三季度这5家LED上市公司总营收达到了150.14亿元。除了智云股份以外,其它4家公司全部实现营收利润双增长。
北方华创更是依靠62.19%增速突破100亿元营收记录,相应利润增速也高达156.13%。
北方华创表示,前三季度电子工艺装备和电子元器件业务下游市场需求旺盛, 订单饱满。且实现生产和供应链的有效运行,确保了客户订单的及时交付,实现经营业绩持续增长。
新益昌方面则曾表示,LED显示屏是LED封装设备的主要应用领域,随着LED显示屏朝着高密度方向发展,LED显示应用渗透领域不断增加,伴随Mini LED和Micro LED的快速上升,为行业带来了重大机遇。
封装持续内卷,仅两家企业营收利润双增长
目前我国LED封装行业格局初定,近年来LED封装行业由于产能扩张经历了价格内卷后,部分中小厂商被淘汰,行业集中度正在逐渐提高,马太效应愈发明显。
在行业整体业绩低迷的大背景下,前三季度的八大封装厂表现并不算亮眼,合计营收共达到560.38亿元。有且仅有东山精密和芯瑞达实现了营收利润双增长,而东山精密收入增高的主要来源也不是LED封装,而是电子电路等其它产品。
带来衰退的主要原因还是受俄乌冲突、疫情反复以及下游厂商备库存等因素影响,部分产品终端需求减少,市场竞争加剧等因素。
为寻求破局,传统封装厂纷纷将目光转至高显指、全光谱器件、Mini背光和显示器件等高附值细分领域当中。
例如东山精密就推出多款N合一的Mini RGB产品,同时将目光也聚集到了Mini LED背光赛道当中,相应推出了POB、COB等不同技术路线的Mini LED背光产品。
国星光电IMD-M07实现规模量产,IMD-M09标准版得到了市场的一致好评,在此基础上改进的IMD-M09旗舰版已完成了大批量试产。
面板行业迎来“至暗时刻”,京东方等毛利跌至负数
最后将目光转到下游面板厂,自去年下半年开始,以TV面板为代表的大尺寸面板供需发生变化,面板价格就此开始从高点回调,由此带来的影响一路延续至今年的三季报当中。
维科网显示统计了包括京东方、TCL、深天马在内的多家国内面板龙头数据。在这7家国内面板上市企业当中,仅有和辉光电一家实现营收正增长;龙腾光电一家实现盈利,深天马由于财务追溯后去年同期利润转为亏损的特殊因素致使今年同比呈正增长。
除此之外,面板市场受长年价格战的影响一直无法摆脱低利润“标签”,不少企业也表示今年前三季度的产品平均价格显著低于去年同期,行业利润率进入周期底部。
实际上,面板价格自2021年8月起就持续下滑,截至2022年10月底,已连续下跌了15个月。
价格承压下,面板厂商的利润空间也收到严重挤压,以面板“龙头”京东方举例,其前三季度销售毛利率已跌至近年来新低,第三季度销售毛利率更是下跌至2.62%。
其他企业如维信诺,自身第三季度销售毛利润也跌至-16.53%,增收难增利更难的情况在今年普遍出现。
好在今年通过众面板厂商减产调整的推动下,10月后半段开始出现小幅回温,也受终端厂商为“双十一”及海外“黑五”促销节提前进行大量备货影响,终端厂商采购回到一个正常的水平。当熬过“至暗时刻,面板企业也将迎来曙光。
总结
此次维科网显示共盘点国内26家LED上市企业Q3业绩报告,10家企业进入亏损状态,7家企业实现营收利润双增长,行业持续低迷当中。
但具体来看,众多LED企业的营收或者利润出现下滑,主要系整个宏观环境以及其它不可抗力因素的拖累,并非来自自身的影响。
除此之外,技术的更新正带动显示行业进行“洗牌”。在新旧交替周期中,以Mini/Micro LED为代表的新型显示在今年的逆境中依然表现优秀,LED相关企业也会继续延续以MLED为中心的主线道路发展。
与此同时,在政策的引导下,MLED渗透率与应用场景在不断丰富,近日工信部等五部门联合印发《虚拟现实与行业应用融合发展行动计划(2022—2026年)》,VR顺利成为企业角逐的热门细分赛道。
因此京东方等企业即使在今年盈收情况不理想的情况下,依旧加大了对新赛道的布局,叠加同样火热的车载显示,这些也将会成为企业未来主要的第二增长曲线。
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